眼下的小貸行業(yè)多少有點(diǎn)“矛盾”。一方面，近期多地開展小貸清理整頓，對小貸公司數(shù)量做“減法”，欲實(shí)現(xiàn)行業(yè)減量增質(zhì);另一方面，網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清加速，準(zhǔn)備上岸的網(wǎng)貸退出機(jī)構(gòu)又紛紛瞄準(zhǔn)小貸行業(yè)，一來一去間，造就了小貸行業(yè)如此現(xiàn)狀。網(wǎng)貸扎堆轉(zhuǎn)型小貸，但在清退大潮之下，這種操作無異于出“虎穴”跳“狼窩”，資金門檻、轉(zhuǎn)型條件乃至行業(yè)背景，都是需要考慮的關(guān)鍵所在。

小貸數(shù)量做“減法”

小貸行業(yè)整頓風(fēng)暴持續(xù)。3月31日，陜西省地方金融監(jiān)督管理局(以下簡稱“陜西金融局”)發(fā)布多項(xiàng)通知，決定對全省小額貸款行業(yè)開展清理規(guī)范活動，此次清理范疇主要包括檢查小貸公司是否按要求充分計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金、貸款利率是否超過法律法規(guī)規(guī)定、是否存在抽逃注冊資本金行為等11個方面。此外，陜西金融局還下發(fā)了關(guān)于小貸公司平穩(wěn)有序退出有關(guān)事項(xiàng)通知，并稱將強(qiáng)力推進(jìn)行業(yè)出清，實(shí)現(xiàn)小額貸款公司行業(yè)減量增質(zhì)、規(guī)范發(fā)展，消除區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。退出途徑包括主動退出、因重大違規(guī)而被強(qiáng)制性市場退出、通過司法裁決市場退出、通過重整方式退出等。

除了陜西外，多地對小貸公司的整治均在持續(xù)。截至目前，包括湖南、河南、四川、山西、天津在內(nèi)的多地均已開啟針對小貸公司的整治“風(fēng)暴”。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月末，全國共有小額貸款公司7680家，貸款余額9288億元，前三季度減少257億元。對比2017年、2018年同期數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前，小貸公司數(shù)量整體在不斷縮減。一位業(yè)內(nèi)人士指出，目前正處于小貸行業(yè)洗牌期，借貸余額規(guī)模和在營小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量 “雙降”已是必然趨勢，隨著行業(yè)的持續(xù)清理整頓，未來小貸公司數(shù)量仍會進(jìn)一步下降。

網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)扎堆轉(zhuǎn)型小貸

小貸公司整頓出清欲實(shí)現(xiàn)行業(yè)減量增質(zhì)，但網(wǎng)貸退出機(jī)構(gòu)尋求上岸，又紛紛瞄準(zhǔn)小貸行業(yè)。截至目前，超13個省市官宣“取締”網(wǎng)貸，多家大型網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)陸續(xù)清退，并扎堆稱要轉(zhuǎn)型小貸公司。3月30日，51信用卡明確，2020年將準(zhǔn)備P2P業(yè)務(wù)的全面轉(zhuǎn)型清退，目前正在爭取申請互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照。此外，近期宣布清退網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺積木盒子，也在緊密籌劃，擬申請轉(zhuǎn)型為全國型小額貸款公司。

在零壹研究院院長于百程看來，此舉主要按照監(jiān)管要求，網(wǎng)貸以清退為主，從時間節(jié)點(diǎn)來看，力爭2020年上半年基本完成網(wǎng)貸領(lǐng)域存量風(fēng)險(xiǎn)化解，當(dāng)前網(wǎng)貸整治已進(jìn)入最后收官階段。同時，2019年發(fā)布的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》也明確，符合條件的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型小貸，已是比較切合實(shí)際的轉(zhuǎn)型方式。此外，今年突發(fā)的疫情，也使得網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)原有業(yè)務(wù)維持更加困難，因此加速了清退轉(zhuǎn)型的步伐。

關(guān)于網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型小貸公司最新進(jìn)展方面，已有網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)提交轉(zhuǎn)型申請材料，正等待監(jiān)管的反饋和批復(fù);也有多家機(jī)構(gòu)已將注冊資本金增至10億元，正為轉(zhuǎn)型小貸做準(zhǔn)備工作。不過，在做轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備工作的同時，仍有部分北京網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在繼續(xù)等待網(wǎng)貸監(jiān)管試點(diǎn)。

在網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰看來，網(wǎng)貸行業(yè)以清退和轉(zhuǎn)型為主、化解存量風(fēng)險(xiǎn)為首要目標(biāo)的政策導(dǎo)向已非常明確。今年內(nèi)估計(jì)大部分機(jī)構(gòu)會基本出清，可能有少量機(jī)構(gòu)仍然無法在今年內(nèi)完全出清，但長期留存甚至獲得試點(diǎn)的可能性很低。

北京市網(wǎng)絡(luò)法學(xué)會副秘書長車寧則認(rèn)為，“今年6月底將會對網(wǎng)貸領(lǐng)域存量風(fēng)險(xiǎn)化解有個基本交代，但后續(xù)推動落實(shí)還需要一定時間，在年內(nèi)徹底出清存在一定困難。屆時會有少數(shù)留存機(jī)構(gòu)，主要是想‘以拖待變’，或做多手準(zhǔn)備”。

出“虎穴”跳“狼窩”

有業(yè)內(nèi)人士直言，對大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)來說，轉(zhuǎn)型小貸“兇多吉少”。一方面，高昂的資金門檻、嚴(yán)苛的轉(zhuǎn)型條件，把很多平臺卡死在門外。另一方面，如今小貸行業(yè)整頓風(fēng)暴持續(xù)，網(wǎng)貸平臺即使跨過鴻溝轉(zhuǎn)型小貸，生存前景仍不明朗。

北京商報(bào)記者從多地從業(yè)人士處了解到，盡管網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)紛紛表明轉(zhuǎn)型小貸意愿，但也不乏機(jī)構(gòu)在執(zhí)行中并無實(shí)際進(jìn)展，還有機(jī)構(gòu)盡管已經(jīng)開始準(zhǔn)備工作，但也遇到重重阻力。北京一網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)人員稱，目前平臺遇到的較大困難，主要來自于一些專業(yè)維權(quán)人滲入出借人群體中，傳播不實(shí)信息，誘導(dǎo)出借人站到平臺對立面，對平臺退出工作造成阻礙。

“P2P轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸的難度很大，轉(zhuǎn)型前提是首先化解P2P業(yè)務(wù)存量清零。除了出借人方面協(xié)調(diào)外，借款人因受疫情影響壞賬率升高，以及部分借款人逃廢債的問題同樣值得注意。”石鵬峰提醒道。

如何實(shí)現(xiàn)良性退出僅是第一道坎，更大的難關(guān)還在后續(xù)。華東地區(qū)一家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)從業(yè)人士向北京商報(bào)記者坦言，“第一大難題就是錢，增加注冊資本需要大量資金，此外小貸行業(yè)也在整頓，我們轉(zhuǎn)型過程也是前景不明。轉(zhuǎn)型小貸實(shí)屬沒有辦法的辦法。盡管公司稱要申請小貸牌照，但除了有轉(zhuǎn)型意愿外，目前并未有實(shí)質(zhì)進(jìn)展”。

石鵬峰則進(jìn)一步指出，小貸業(yè)務(wù)邏輯和網(wǎng)貸有本質(zhì)區(qū)別，小貸受杠桿限制，需要轉(zhuǎn)型機(jī)構(gòu)自身具備與業(yè)務(wù)量對應(yīng)的自有資金量，目前網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)中少有機(jī)構(gòu)能夠達(dá)到，所以最終成功幾率估計(jì)很低。

“這是一場冒險(xiǎn)，一場被外力驅(qū)動而離開舒適區(qū)的冒險(xiǎn)。在這場冒險(xiǎn)中，企業(yè)要交出的是作為其真正‘優(yōu)勢’的吸收資金能力，而獲取的則不過是一張‘臨時’牌照，需要面對的則是對自己未來‘生產(chǎn)’資產(chǎn)能力的挑戰(zhàn)。企業(yè)這一步跨過的，是從低成本‘吸儲’到低風(fēng)險(xiǎn)‘放貸’的鴻溝，而之前跨過這個鴻溝的，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，它們憑借的乃是一代代幾十上百年的積累。與之相比，P2P企業(yè)有資源嗎?有場景嗎?這一點(diǎn)有待考證。”車寧稱。