“我買(mǎi)的基金漲了，讓我對(duì)基金投資更有興趣了。”市民王女士在銀行理財(cái)師的建議下，配置了一部分基金產(chǎn)品，眼看所購(gòu)的基金有了漲幅，王女士對(duì)基金投資的熱情開(kāi)始高漲。

疫情期間，投資者避險(xiǎn)情緒整體較高，對(duì)于穩(wěn)定增值的需求也更加迫切。不少市民跟王女士一樣，認(rèn)真研究起了基金投資。但如何合理選擇并配置基金產(chǎn)品，依然讓這些投資小白頗為頭痛。為此，記者采訪了中國(guó)銀行陜西省分行和招商銀行西安分行的理財(cái)專家，為市民把脈基金市場(chǎng)，答疑解惑。

掌控風(fēng)險(xiǎn)基金“小白”也能輕松理財(cái)

“根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以將基金劃分為不同的種類(lèi)。”理財(cái)師介紹說(shuō)，按照基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)劃分，基金主要分為股票型基金，混合型基金，債券型基金，指數(shù)型基金，貨幣型基金等，基本涵蓋了高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，可以滿足不同類(lèi)型的投資者。

“對(duì)投資新手來(lái)講，一般需要先做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)品配置。”中國(guó)銀行陜西省分行營(yíng)業(yè)部財(cái)富管理中心國(guó)際金融理財(cái)師陳蓓告訴記者，以一般的穩(wěn)健型客戶為例，如果之前沒(méi)有接觸過(guò)投資，她建議從中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品做起，重點(diǎn)推薦貨幣基金和債券基金。

“作為投資新手，首先要設(shè)定自己的投資目標(biāo)和投資期限，評(píng)估自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。”招商銀行西安分行財(cái)富管理部總經(jīng)理助理貢斌也表示，要在確定自己風(fēng)險(xiǎn)承受力的前提下，從買(mǎi)貨幣基金或債券型基金開(kāi)始，邊實(shí)戰(zhàn)邊學(xué)習(xí)。此外，他還建議，投資新手還可選擇從基金定投開(kāi)始入手。基金定投就是定期定額進(jìn)行基金投資，投資起點(diǎn)低，無(wú)需選擇進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)，可以實(shí)現(xiàn)降低成本、分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，還可以達(dá)到邊實(shí)戰(zhàn)邊學(xué)習(xí)的效果。

A股價(jià)值明顯債市有投資空間

對(duì)國(guó)內(nèi)投資者來(lái)講，基金產(chǎn)品接觸最多的市場(chǎng)主要是兩個(gè)，即股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。那么，目前基金市場(chǎng)表現(xiàn)如何，未來(lái)又有哪些趨勢(shì)?中國(guó)銀行陜西省分行營(yíng)業(yè)部財(cái)富管理中心國(guó)際金融理財(cái)師陳蓓分析表示，就股市而言，今年以來(lái)，A股經(jīng)歷國(guó)內(nèi)新冠疫情、海外疫情暴發(fā)、原油價(jià)格戰(zhàn)、美股流動(dòng)性危機(jī)等沖擊，整體波動(dòng)較大。截至4月16日，今年以來(lái)上證綜指下跌7.55%，深證成指上漲0.38%，中小板指上漲3.16%，創(chuàng)業(yè)板指上漲11.69%，相比海外主要市場(chǎng)普遍跌幅在10%以上，A股表現(xiàn)出了良好的抗跌性。

站在目前展望未來(lái)，陳蓓分析說(shuō)，A股現(xiàn)在2800點(diǎn)位置附近，PE12倍，依然位于歷史較低位置，配置價(jià)值明顯。短期看受海外疫情擴(kuò)散影響，A股持續(xù)上漲、走出獨(dú)立行情難度較大，預(yù)計(jì)短期仍將維持震蕩格局;展望中長(zhǎng)期，伴隨著海外疫情逐步得到緩解，國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)也會(huì)有經(jīng)濟(jì)刺激政策，相信A股中長(zhǎng)期值得期待。

“債券市場(chǎng)中長(zhǎng)期有明顯牛長(zhǎng)熊短特征。”陳蓓表示，伴隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率化的進(jìn)行，依然有投資空間。中短期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受疫情影響有一定下行壓力，貨幣政策整體比較寬松，對(duì)債市有利。

“科技+消費(fèi)”被看好中長(zhǎng)期可配置二級(jí)債基

對(duì)一般投資者而言，選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)匹配的產(chǎn)品是最重要的。貢斌根據(jù)基金的類(lèi)型做出了配置建議。他表示，股票型基金適合能承受相對(duì)較高風(fēng)險(xiǎn)投資者以及在養(yǎng)老、育兒、房貸、車(chē)貸等支出上沒(méi)有太多負(fù)擔(dān)的白領(lǐng)。而混合型基金比較適合較為保守的投資者。對(duì)資金的安全性要求較高、希望收益比較穩(wěn)定的投資者以及正在考慮為子女準(zhǔn)備教育資金或?yàn)閷?lái)退休生活準(zhǔn)備資金的人士，則比較適合配置債券型基金，害怕風(fēng)險(xiǎn)，希望資產(chǎn)流動(dòng)性高，需要用錢(qián)的時(shí)候可以短期內(nèi)很快變現(xiàn)的投資者更適合貨幣型基金。

“相對(duì)債券類(lèi)資產(chǎn)中長(zhǎng)期投資基金來(lái)說(shuō)，個(gè)人更建議配置二級(jí)債基，”陳蓓表示，這類(lèi)產(chǎn)品將絕大多數(shù)資產(chǎn)配置債券，只將少量資產(chǎn)(一般不超過(guò)20%)配置股票，風(fēng)險(xiǎn)較小，中長(zhǎng)期收益穩(wěn)健，適合投資者做理財(cái)替代，而對(duì)于中短期她則建議可配置純債基金。此外，在基金產(chǎn)品選擇上，偏股產(chǎn)品她建議投資者放眼未來(lái)一到兩年，做好大消費(fèi)和科技創(chuàng)新方向產(chǎn)品配置。