美股退市8年，上?？爹i科技股份有限公司(簡稱“康鵬科技”)年初拆除境外紅籌架構(gòu)，向科創(chuàng)板IPO發(fā)起沖擊。

上周，上交所披露已受理康鵬科技科創(chuàng)板IPO申請，公司擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超9000萬股，募集資金7億元分別用于四大實(shí)體項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充流動資金。

長江商報記者注意到，在年初進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整后，今年康鵬科技整體業(yè)績明顯下降。公司預(yù)計(jì)全年?duì)I收下降約6.31%至7.73%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(簡稱“扣非歸母凈利潤”)同比下降約6.15%至13.37%。

同時，在進(jìn)行內(nèi)部重組時，為減少關(guān)聯(lián)交易康鵬科技實(shí)控人楊建華家族，轉(zhuǎn)讓其控制的康鵬科技最近三年的第一大供應(yīng)商泰興康鵬。

但在此之前，康鵬科技在報告期內(nèi)多次與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易。記者粗略計(jì)算，包括泰興康鵬在內(nèi)，康鵬科技近三年半與十余家關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易合計(jì)達(dá)5.34億元。

需要注意的是，據(jù)康鵬科技介紹，2018年度公司因架構(gòu)重組需要進(jìn)行現(xiàn)金分紅，2018年度和2019年上半年公司合計(jì)分紅6.21億元。按照實(shí)控人高達(dá)72.16%的持股比例計(jì)算，楊建華家族將在突擊分紅中落袋約4.5億元。

去年派現(xiàn)5.9億短期借款增至1.57億

公開資料顯示，康鵬科技成立已有23年，但在半年前才完成股份制改革。

長江商報記者注意到，早在2009年，康鵬科技實(shí)控人楊建華家族曾在境外搭建紅籌架構(gòu)，并以Chemspec International為境外上市主體在紐交所上市。康鵬科技則為Chemspec International間接持股100%股權(quán)的中國境內(nèi)公司。

2011年，Chemspec International完成私有化并從紐交所退市。2018年，為進(jìn)行境內(nèi)IPO，公司拆除了其境外紅籌架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)控股權(quán)回歸境內(nèi)。

目前，康鵬科技實(shí)控人楊建華家族(楊建華及其妻子查月珍、兒子楊重博)直接或間接控制公司72.16%股份。公司沒有自然人股東、國有股東或外資股東。

記者注意到，在楊建華家族的絕對控制下，2018年度和2019年上半年，康鵬科技分別進(jìn)行現(xiàn)金分紅5.91億元、0.3億元，共計(jì)6.21億元。換言之，在今年年內(nèi)康鵬科技的兩筆突擊分紅中，楊建華家族共可獲得派現(xiàn)4.48億元。

值得一提的是，康鵬科技介紹，2018年度公司因架構(gòu)重組需要進(jìn)行現(xiàn)金分紅，但同時公司也需要更多的資金用于生產(chǎn)，當(dāng)年末公司短期借款余額達(dá)到1.57億元，較上年末增長0.88億元。

截至今年上半年末，由于康鵬科技當(dāng)期歸還部分銀行貸款，公司短期借款下降至6574萬元，占期末流動負(fù)債的24.04%。

扣非凈利最高預(yù)降13.37%

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，康鵬科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.99億、6.37億、7.04億，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.17億、1.32億、3.25億，期間整體增幅分別為17.56%、179%。

今年以來，公司業(yè)績已現(xiàn)退步。2019年1-9月，康鵬科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.92億元，較去年同期下降7.69%;扣非歸母凈利潤為1.06億元，較去年同期下降1.46%。

同時，康鵬科技預(yù)計(jì)2019年全年?duì)I業(yè)收入6.5億元至6.6億元，同比下降約6.31%至7.73%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤為1.2億元至1.3億元，同比下降約6.15%至13.37%。

公司表示，一方面是因上市前業(yè)務(wù)及架構(gòu)調(diào)整，公司2019年減少醫(yī)藥中間體產(chǎn)品的銷售，其中部分產(chǎn)品后續(xù)將轉(zhuǎn)移至蘭州康鵬生產(chǎn);另一方面，受下游行業(yè)周期性波動及國際液晶混晶市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整影響，顯示材料銷售規(guī)模有所下降。

不過，記者注意到，目前康鵬科技主要客戶為為國內(nèi)外顯示材料、新能源電池材料生產(chǎn)廠商及貿(mào)易商。

2016年至2019年上半年，康鵬科技對前五大客戶的銷售收入分別為4.6億元、5.14億元、4.62億元、2.22億元，占各期營業(yè)收入的比例分別為76.78%、80.8%、65.65%、66.43%，客戶集中度較高。

對此，公司稱主要系生產(chǎn)的液晶顯示材料主要用于生產(chǎn)終端液晶混晶，下游行業(yè)長期被三大國際巨頭德國默克、日本JNC和日本DIC壟斷，根據(jù)2017年三大巨頭全球市場占有率超過80%，下游行業(yè)市場集中度高，公司顯示材料業(yè)務(wù)客戶集中度高符合行業(yè)特征。

此外，康鵬科技披露，自報告期初至2019年11月末，報告期各期前五大客戶中，向公司購買顯示材料的主要客戶江蘇和成顯示科技有限公司、東方國際集團(tuán)上海市對外貿(mào)易有限公司、中村科學(xué)器械工業(yè)株式會社與康鵬科技簽訂的合同期限均僅為1年(期滿可自動續(xù)約)，采購新能源電池材料的主要客戶張家港市國泰華榮化工新材料有限公司、揚(yáng)州化工股份有限公司為2018年末簽署的合同，期限均為3年。

在主要客戶簽約合同期限僅為1年情況下，如果發(fā)生不再續(xù)約的情形，且康鵬科技未能及時開拓新客戶，這也或?qū)镜臉I(yè)績產(chǎn)生不利影響。

關(guān)聯(lián)方泰興康鵬曾為第一大供應(yīng)商

康鵬科技主要供應(yīng)商中，也出現(xiàn)了楊建華家族旗下其他企業(yè)的身影。

招股書披露，2016年至2019年上半年，康鵬科技向前五大供應(yīng)商采購的金額分別為6875.67萬元、7458.64萬元、8871.7萬元、4033.32萬元，占比33.65%、32.47%、32.11%、37.6%。

其中，2016年至2018年，泰興康鵬均為康鵬科技第一大供應(yīng)商，今年上半年與上海宏鵬分列公司第三、四大供應(yīng)商。

記者注意到，在康鵬科技紅籌架構(gòu)存續(xù)期內(nèi)，泰興康鵬與公司其他生產(chǎn)型子公司同為Chemspec International體系下的生產(chǎn)企業(yè)，且泰興康鵬為楊建華家族創(chuàng)建的第一家生產(chǎn)基地。

今年年初的內(nèi)部重組時，泰興康鵬并未被整合進(jìn)康鵬科技體內(nèi)，主要因泰興康鵬所在園區(qū)位于長江一公里范圍內(nèi)，未來不允許申報任何新的化工項(xiàng)目，不符合公司未來發(fā)展經(jīng)營戰(zhàn)略，且泰興康鵬設(shè)備老舊，改造空間有限。因此，今年2月份Wisecon以2000萬元的價格將泰興康鵬100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給張時彥。

包括向泰興康鵬采購商品之內(nèi)，2016年至2019年，康鵬科技向11家關(guān)聯(lián)公司采購商品及接受勞動產(chǎn)生的交易金額分別為8981.95萬、10013.92萬、10966.26萬、2178.76萬，合計(jì)達(dá)3.22億元。

同期，康鵬科技還向包括泰興康鵬在內(nèi)的15家關(guān)聯(lián)公司出售商品及提供勞務(wù)7116.02萬、7323.49萬、4254.75萬、2485.39萬，合計(jì)為2.12億元。

粗略計(jì)算，近三年半以來康鵬科技與十余家關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額合計(jì)已達(dá)到5.34億元。

關(guān)鍵詞： 康鵬科技 關(guān)聯(lián)買賣 5 3億