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ETF投資策略之“買入、持有、再平衡” 最簡單的投資策略卻最能賺錢

來源：南方基金 2020-03-31 10:08:01

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“買入并持有”這個策略相信大家肯定都很熟悉，，有很多人用這個最簡單的投資策略賺了很多錢，但也有很多人被長期套牢，甚至不敢持有太久就全拋了。

事實上，巴菲特的巨大成功就歸功于這個策略。巴菲特常說：對于好公司，我希望能永遠持有。買入并持有( buy-and-hold )也是伯克希爾最為人津津樂道的投資策略。

今天，南南要介紹的ETF投資策略是在“買入并持有”后再添一筆“再平衡”，也就是之前南南說的“ETF七大戰(zhàn)法”中的“買入、持有、再平衡”策略——BHR策略。

什么是BHR？

買入、持有、再平衡策略指的是根據(jù)投資目標(biāo)，創(chuàng)建一個跟蹤不同指數(shù)的基金組合，并長期持有很長一段時間。這種策略并不需要頻繁交易，而且也不用去預(yù)測市場以及不用通過投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)變來獲得超額收益。

大家還記得前幾年的人們津津樂道的“巴菲特世紀(jì)賭約”嗎?當(dāng)初巴菲特就是用了這種策略打敗了眾多的對沖基金來獲得了這場賭約的勝利。

它也是最適合小白投資的ETF策略。

為什么這樣說?有以下幾點理由：

首先，在資本市場中博弈的大部分投資者的收益都會遜于市場(大盤);

第二，投資初學(xué)者不專業(yè)，容易犯錯導(dǎo)致虧錢，少操作即少犯錯，不操作則不犯錯;

第三，市場充滿不確定性，用具有一致性的買入并持有可對抗市場的不確定性和市場波動性的風(fēng)險;

第四，迄今為止，還沒有一種策略能夠用數(shù)學(xué)證明可長期戰(zhàn)勝市場，這樣BHR策略以其“佛系”至少有助于跟上市場。

具體如何使用BHR策略呢？

1、買入寬基。盡量選一些市場主流的寬基指數(shù)，這類指數(shù)覆蓋面較廣，具有相當(dāng)代表性的，同時包含行業(yè)的種類較多。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，保持著長期上漲的趨勢。比如：滬深300、中證500、恒生指數(shù)之類的。

2、保持長期持有。這一步比較簡單，長期持有一般指3年、5年、10年甚至更長，至少要跨越一個牛熊周期。另外，由于ETF基金的費率比較低，長期投資會因為復(fù)利的影響顯著增加ETF基金的相對收益。

3、再平衡。簡單來說就是尋找相關(guān)性低的資產(chǎn)來進行再平衡。在同一市場內(nèi)選擇不同的風(fēng)格的ETF基金;在不同的市場可以選擇全球各個市場的ETF基金進行組合。

比如，在A股有以跟蹤滬深300指數(shù)為代表的大盤風(fēng)格的ETF基金，以及以跟蹤中證500指數(shù)為代表的中小盤風(fēng)格的ETF基金。投資者可以選擇這兩種風(fēng)格搭配組合。

如果在全球市場那選擇就更多了，在配置A股的ETF基金基礎(chǔ)上，可以選擇美股、港股等海外市場的股票型ETF，以此來實現(xiàn)再平衡。