“國(guó)內(nèi)監(jiān)管方不斷突出科技對(duì)于金融和產(chǎn)業(yè)賦能的作用，科創(chuàng)板將金融科技納入范疇，香港聯(lián)交所也推出一系列改革和創(chuàng)新舉措?？苿?chuàng)板上市一周年表現(xiàn)良好，市場(chǎng)整體回暖，估值在不斷上升。”于百程分析說(shuō)。

7月20日17點(diǎn)左右，螞蟻集團(tuán)IPO計(jì)劃突然官宣。

螞蟻集團(tuán)宣布，啟動(dòng)在上海證券交易所科創(chuàng)板和香港聯(lián)合交易所有限公司主板尋求同步發(fā)行上市的計(jì)劃，以進(jìn)一步支持服務(wù)業(yè)數(shù)字化升級(jí)做大內(nèi)需，以及支持公司加大技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新。

根據(jù)彭博報(bào)道，螞蟻集團(tuán)選擇多家銀行安排規(guī)模100億美元香港IPO事宜，選中的投行有中金、花旗、摩根士丹利、摩根大通。

在這次規(guī)模龐大的上市計(jì)劃中，受益的不僅是螞蟻集團(tuán)的股東，包括眾多投行、金融中介服務(wù)商，以及交易所甚至支付寶客戶，都將從中獲益。

當(dāng)晚，美股開(kāi)盤(pán)以后，一位深圳私募投資人緊盯電腦屏幕，相關(guān)消息和解讀鋪天蓋地，同時(shí)市場(chǎng)資金已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng)，在追捧概念股。

北京時(shí)間21：30，作為螞蟻集團(tuán)的大股東阿里巴巴(BABA)跳空高開(kāi)，盤(pán)中漲幅擴(kuò)大4.3%;中國(guó)人壽(LFC)因持有螞蟻集團(tuán)股票，同樣大漲，漲幅超過(guò)8%。

對(duì)于選擇在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)宣布上市，7月20日，零壹研究院院長(zhǎng)于百程向時(shí)代周報(bào)記者分析稱，今年以來(lái)，監(jiān)管政策和市場(chǎng)環(huán)境，估值均發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)變，有利于上市的窗口期開(kāi)啟。

“國(guó)內(nèi)監(jiān)管方不斷突出科技對(duì)于金融和產(chǎn)業(yè)賦能的作用，科創(chuàng)板將金融科技納入范疇，香港聯(lián)交所也推出一系列改革和創(chuàng)新舉措。科創(chuàng)板上市一周年表現(xiàn)良好，市場(chǎng)整體回暖，估值在不斷上升。”于百程分析說(shuō)。

概念股造富效應(yīng)

此前彭博報(bào)道指，螞蟻集團(tuán)可能尋求至少2000億美元的估值。對(duì)此消息，螞蟻集團(tuán)未給予置評(píng)。

假如螞蟻集團(tuán)登陸科創(chuàng)板，市值極大可能躋身前十。民生證券此前預(yù)測(cè)，獨(dú)角獸之王螞蟻一旦上市，極有可能超越阿里巴巴的市值，成為中國(guó)市值最大的公司。截至7月20日收盤(pán)，A股市值最高的公司是貴州茅臺(tái)(600519.SH)，達(dá)2.06萬(wàn)億元。

目前股權(quán)結(jié)構(gòu)上，根據(jù)阿里巴巴發(fā)布2020財(cái)年報(bào)告，阿里巴巴持有螞蟻集團(tuán)33%的股權(quán)，君瀚和君澳持有螞蟻金服50%股權(quán)。君瀚所持有的股權(quán)屬于馬云、謝世煌、螞蟻金服員工、螞蟻金服關(guān)聯(lián)方、螞蟻金服參股公司員工;君澳持有的股份屬于阿里巴巴合伙的部分成員。

由此可見(jiàn)，阿里巴巴及阿里系成員大約持有螞蟻集團(tuán)83%的股權(quán)。馬云持股約8.8%，并擁有50%表決權(quán)。

此外，通過(guò)同花順系統(tǒng)查詢，螞蟻集團(tuán)概念股總共有44只，有的直接參股和間接參股，有的則是投資與合作，比如恒生電子(600570.SH)、潤(rùn)和軟件(300339.SZ)、中國(guó)人壽(601628.SH)、君正集團(tuán)(601216.SH)等等。

此外，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、中國(guó)人壽的持股比例分別為2.97%、1.06%;中國(guó)太保持股0.85%，新華保險(xiǎn)持股0.66%。

去年12月初，全國(guó)社保基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民曾表示，社?；鹪谖浵伡瘓F(tuán)A輪融資中投了78億元，今天已經(jīng)值500多億元，翻了6倍多。

市場(chǎng)人士分析，受上述消息影響，阿里巴巴和中國(guó)人壽已經(jīng)大漲，相信在后續(xù)數(shù)個(gè)交易日，在港交所的相關(guān)概念股包括阿里巴巴(09988 HK)、阿里影業(yè)(01060 HK)、阿里健康(00241 HK)、高鑫零售(06808HK)等有可能繼續(xù)延續(xù)漲勢(shì)。

主打科技概念

事實(shí)上，關(guān)于螞蟻集團(tuán)IPO的消息傳聞已久，近三年來(lái)幾乎每個(gè)季度都會(huì)有相關(guān)消息，但最終均被辟謠。

及至7月20日，市場(chǎng)翹首以盼的螞蟻集團(tuán)IPO終于有了明確的消息，但螞蟻并沒(méi)有公布具體的上市時(shí)間表。

“螞蟻集團(tuán)從更名，到正式官宣上市，表現(xiàn)出螞蟻對(duì)于上市的十足信心，并且相應(yīng)的準(zhǔn)備應(yīng)該已比較充分，后續(xù)有可能會(huì)快速推進(jìn)。”于百程分析稱。

7月20日，螞蟻集團(tuán)董事長(zhǎng)井賢棟表示：“我們欣喜地看到，科創(chuàng)板和香港聯(lián)交所推出了一系列改革和創(chuàng)新的舉措，為新經(jīng)濟(jì)公司能更好地獲得資本市場(chǎng)支持包括國(guó)際資本支持創(chuàng)造了良好條件，我們很高興能有機(jī)會(huì)參與其中。”

“從國(guó)家層面來(lái)看，螞蟻這種巨型企業(yè)能夠在兩地上市，是對(duì)上海和香港兩個(gè)經(jīng)濟(jì)中心的支持。從螞蟻?zhàn)陨韥?lái)看，這種估值、用戶規(guī)模的企業(yè)需要兩地上市才能支撐起來(lái)。”易觀支付分析師王蓬博告訴時(shí)代周報(bào)記者。

于百程表示，螞蟻集團(tuán)規(guī)模非常大，業(yè)務(wù)全球化，兩地同步上市，一方面有利于擴(kuò)大全球性影響，另外也利于吸引更多境內(nèi)外的資本參與。此前，多次傳螞蟻可能在香港上市，可能相應(yīng)準(zhǔn)備已經(jīng)比較充分。

事實(shí)上，除了螞蟻集團(tuán)之外，京東數(shù)科、微眾信科等數(shù)字科技服務(wù)公司也在科創(chuàng)板上市的路上。“這些優(yōu)秀公司登陸科創(chuàng)板，一方面能夠豐富科創(chuàng)板的公司類型，提升科創(chuàng)板質(zhì)量和影響力;另一方面對(duì)于金融科技行業(yè)也是一劑強(qiáng)心針，借助資本市場(chǎng)，強(qiáng)者恒強(qiáng)，優(yōu)勝劣汰的行業(yè)結(jié)構(gòu)將會(huì)得到強(qiáng)化。”于百程表示。

“我們欣喜地看到，科創(chuàng)板和香港聯(lián)交所推出了一系列改革和創(chuàng)新的舉措，為新經(jīng)濟(jì)公司能更好地獲得資本市場(chǎng)支持包括國(guó)際資本支持創(chuàng)造了良好條件，我們很高興能有機(jī)會(huì)參與其中。”井賢棟說(shuō)。

估值水漲船高

螞蟻集團(tuán)正式成立于2014年10月，是國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付平臺(tái)支付寶的母公司，旗下涉及的業(yè)務(wù)眾多，包括支付寶、余額寶、螞蟻聚寶、網(wǎng)商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用等業(yè)務(wù)板塊。

根據(jù)阿里巴巴在港交所披露的年報(bào)顯示，截至2020年3月31日12個(gè)月期間，數(shù)字金融服務(wù)貢獻(xiàn)了螞蟻集團(tuán)總收入的50%以上，數(shù)字金融服務(wù)在中國(guó)主要包括三個(gè)類別：理財(cái)、微貸和保險(xiǎn)。

今年7月9日，路透社披露了螞蟻集團(tuán)去年的業(yè)績(jī)：2019年螞蟻集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1200億元人民幣，凈利潤(rùn)為170億元人民幣。但螞蟻集團(tuán)否認(rèn)了這一消息。

最近，螞蟻金服剛剛完成了更名。7月，螞蟻金服運(yùn)營(yíng)主體原浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)股份有限公司發(fā)生工商變更，正式更名為螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司。更名之后，其對(duì)外簡(jiǎn)稱統(tǒng)一變更為“螞蟻集團(tuán)”。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，其強(qiáng)化“科技”屬性，并變?yōu)楣煞萦邢薰荆蟾怕试跒楹罄m(xù)上市鋪路。一般來(lái)說(shuō)，科技公司比較容易獲取更高的估值。

在上市前，螞蟻集團(tuán)有過(guò)多輪融資。2015年7月，螞蟻集團(tuán)進(jìn)行A輪融資，籌得18.5億美元，市場(chǎng)估算其當(dāng)時(shí)估值超過(guò)450億美元;2016年4月完成了B輪融資，規(guī)模達(dá)到45億美元，估值為600億美元，由建行旗下中投海外和建信信托、中國(guó)人壽、中郵集團(tuán)等機(jī)構(gòu)參投;2018年又宣布新一輪融資，融資總額達(dá)140億美元。彼時(shí)有消息稱，融資完成后，螞蟻金服估值達(dá)1500億美元。

“螞蟻集團(tuán)是中國(guó)最大的金融科技公司之一，并多次傳出上市準(zhǔn)備的消息。但一直沒(méi)能上市成功，這和監(jiān)管政策、市場(chǎng)環(huán)境、估值以及自身迫切性等因素有關(guān)。”于百程表示。

關(guān)鍵詞： 螞蟻上市 收益