上市公司“過年關”麻煩不斷。

2020年1月8日，慈星股份(300307.SZ)回復了深交所的問詢函，否認了存在“財務大洗澡”的情況，并表示商譽減值的主要原因為兩家子公司在2019年第三季度出現(xiàn)較大幅度的凈利潤下降。

此前，慈星股份發(fā)布公告稱，2019年度預計計提商譽減值準備6億元左右、預計產(chǎn)生存貨減值損失1億元左右。受此影響，慈星股份全年預計虧損7.2億元至7.25億元，而2018年同期為盈利1.4億元。

2020年1月9日，記者以投資者身份致電慈星股份證券部，相關工作人員表示，出現(xiàn)商譽減值跡象的兩家子公司此前的主營業(yè)務均為廣告和視頻，但在目前的情況下主營形勢并不樂觀，已準備向其他的業(yè)務渠道靠攏，在此基礎上計提了大額商譽減值準備。

一次性計提70%商譽

慈星股份此次計提的商譽減值準備來源于其在2016年收購的兩家子公司杭州優(yōu)投科技有限公司(下稱“優(yōu)投科技”)及杭州多義樂網(wǎng)絡科技有限公司(下稱“多義樂”)。這兩筆收購共耗資10億元，其中形成商譽8.6億元，此次計提70%的商譽。

而在此次公告之前，慈星股份對優(yōu)投科技并未計提過商譽減值，對多義樂也僅在2019年半年報中宣布商譽減值近1500萬元。

經(jīng)營狀況顯示，在2016年至2018年的3年業(yè)績承諾期內(nèi)，優(yōu)投科技的實際業(yè)績完成率為103.71%、114.43%和92.17%，多義樂的實際業(yè)績完成率為108.75%、146.23%和73.74%。

雖然兩家子公司在2018年均未能完成業(yè)績承諾，但因為3年凈利潤之和超過承諾數(shù)值，慈星股份還在2019年分別向兩家公司支付超額業(yè)績獎勵154萬元和285萬元。

深交所的問詢函中對此也表示關注，要求慈星股份說明優(yōu)投科技和多義樂的業(yè)績情況及波動原因。

慈星股份在回復中給出了兩家子公司的營收、凈利和毛利率的數(shù)值并表示，在2019年前三季度優(yōu)投科技的凈利潤下降33%、多義樂的凈利潤下降47%，主要原因在于宏觀經(jīng)濟的影響、所處行業(yè)的激烈競爭等。

慈星股份稱，兩家子公司在2019年半年度時經(jīng)營未見異常或僅小幅下降，但在第三季度下降幅度突然增大，公司在2019年11月與第三方評估機構及會計師事務所進行溝通，當年12月底得出初步測算的減值金額。

實控人套現(xiàn)16億

慈星股份是一家從事電腦針織機械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括電腦針織橫機和電腦無縫針織內(nèi)衣機，于2012年3月登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。

一名參觀過公司廠房的投資者對《華夏時報》記者表示，慈星股份生產(chǎn)的針織機械作用在于生產(chǎn)服裝和鞋具，假如在電腦上輸入腰圍、臀圍這些標準數(shù)據(jù)，設定好模型后，大約一個小時即可織出一件毛衣。

雖然頭頂“電腦針織橫機市場占有率行業(yè)第一”的光環(huán)，但慈星股份上市的第一年業(yè)績就變了臉。

在上市前3年業(yè)績復合增長率超過57.7%的背景下，慈星股份2012年的營收增長率即由正轉負，凈利潤更是大降58.70%。此后的兩年中，慈星股份的業(yè)績持續(xù)保持負增長，并在2014年出現(xiàn)第一次虧損。

2014年年報顯示，慈星股份營業(yè)收入同比下降61.83%，凈利潤下降224.84%，最終虧損3.48億元。而對于虧損的原因，慈星股份將其歸咎為市場競爭加劇導致的電腦橫機銷售量的大幅減少和產(chǎn)品銷售價格的下降，以及計提的壞賬準備及其他減值的金額增加。

2015年至2017年間，由于持續(xù)擴展業(yè)務范圍、收并購動作不斷，慈星股份的凈利潤增速再次攀升，年復合增長率恢復至31%。而這段時間也正值慈星股份的3年限售期滿，慈星股份實控人孫平范通過其控股公司不斷減持，控股比例從上市初的70.7%下降至56.9%。

在2018年營收凈利再次雙降、扣非后全年凈利潤僅剩0.34億元后，慈星股份在定期報告中表示，將繼續(xù)拓展業(yè)務，在原有機器人業(yè)務加大研發(fā)的同時，引進團隊布局光伏、鋰電等新能源產(chǎn)業(yè)。

最新數(shù)據(jù)顯示，孫平范的控股比例已降至48.1%，有媒體不完全統(tǒng)計顯示，孫平范通過二級市場減持、發(fā)行可交換債等途徑，累計已套現(xiàn)約16億元。

毛利率連降4年

除商譽減值外，慈星股份也表示預計會有1億元的存貨減值損失。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，慈星股份在2018年的這一數(shù)值為7400萬元，2017年僅為3900萬元。而慈星股份上一次存貨減值損失超過1億元，還要追溯到出現(xiàn)虧損的2014年。

慈星股份在對深交所問詢函的回復中表示，存貨跌價計提增加的主要原因有2019年電腦橫機行業(yè)出現(xiàn)大幅下滑、市場競爭加劇促使公司電腦橫機的機型更新速度加快等。

按照慈星股份在公告中給出的全年凈虧損超過7.2億元，其中商譽減值準備6億元、存貨減值損失1億元、非經(jīng)常性損益6000萬元計算，其在2019年除兩項減值之外的扣非虧損超過8000萬元。

而據(jù)慈星股份此前的2019年三季報顯示，雖然去年第三季度扣非凈虧損近3000萬元，比上年同期暴跌360%，但其前三季度的扣非凈利潤累計仍為盈利760萬元。也就是說，若加上第四季度的營業(yè)數(shù)據(jù)，慈星股份就有近9000萬元的虧損。

上述慈星股份證券部相關人士對《華夏時報》記者表示，去年第四季度和年報的具體數(shù)據(jù)他并不清楚，但出現(xiàn)大額扣非虧損的原因可能包括對于公司主營業(yè)務來說下半年是淡季、兩家子公司第四季度業(yè)績繼續(xù)下降、年底期間費用及人工費用如獎金增多等。

此外，慈星股份的銷售毛利率也已經(jīng)連續(xù)4年下降，從2016年的42.60%一路下滑至2019年三季報中的29.07%，銷售凈利率的最新數(shù)字也僅剩4.04%。

對此慈星股份在公告中表示，將繼續(xù)加大對電腦橫機的研發(fā)投入以及市場拓展，發(fā)展一體成型電腦橫機業(yè)務，提升營收及毛利率水平。