行云科技（300209）此前簽訂的算力服務(wù)合同迎來大幅提價。

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7月13日晚間，行云科技發(fā)布“關(guān)于中標項目簽訂補充協(xié)議的進展公告”稱，公司全資子公司長沙悅云樹科技有限公司（以下簡稱“悅云樹”）曾與V客戶簽署了兩份《服務(wù)器租賃協(xié)議》，租賃期限合計5年，總金額預(yù)計占公司最近一個會計年度經(jīng)審計總資產(chǎn)280%以上。

在最新公告中，行云科技稱，近期，悅云樹與V客戶簽訂了兩份《服務(wù)器租賃協(xié)議之補充協(xié)議》，約定公司已交付的服務(wù)器提前分批起租，同時基于對公司交付能力的認可，合計上調(diào)租金28.79億元，較原簽約金額上調(diào)79%。

7月14日午后，行云科技直線拉升，“20cm”漲停。

行云科技公告透露，V客戶為央企上市公司，具備良好的信用及履約能力。

據(jù)介紹，悅云樹為結(jié)合V客戶階段性算力擴容使用需求，兼顧雙方合作權(quán)責優(yōu)化、項目長期穩(wěn)定履約，經(jīng)雙方友好協(xié)商，悅云樹與V客戶簽署了《服務(wù)器租賃協(xié)議之補充協(xié)議》，統(tǒng)一修訂兩份原租賃協(xié)議核心條款，本次補充協(xié)議為原合同不可分割組成部分，與原合同具備同等法律效力，除補充協(xié)議修訂條款外，原合同其余條款保持不變。

公告稱，本次合并兩份原租賃協(xié)議統(tǒng)一核算，結(jié)合首批交付設(shè)備、后續(xù)待交付設(shè)備差異化調(diào)價規(guī)則，協(xié)議整體含稅租賃總金額增加28.79億元，較原簽約金額上調(diào)約79%。調(diào)價依據(jù)設(shè)備交付批次差異化定價，提升適配算力服務(wù)價值定價標準，貼合當下算力市場租賃行情。

同時，協(xié)議修訂租金核算規(guī)則：租金以V客戶實際驗收合格、可用設(shè)備數(shù)量及實際租賃天數(shù)為核算基準。

此外，補充協(xié)議廢止原合同全部設(shè)備驗收后統(tǒng)一起租模式，修訂為分批次起租：首批次交付算力服務(wù)器已達標且驗收合格次日，對應(yīng)批次設(shè)備單獨起算租金；剩余設(shè)備完成分批驗收后分批起租。

算力行業(yè)人士表示，目前，算力服務(wù)合同結(jié)構(gòu)多數(shù)采用的是“分批交付、分批起租”模式。“這意味著算力服務(wù)提供商不需要一次性投入過多資金，而是可以按訂單節(jié)奏逐步投入、逐步確認收入。”

行云科技表示，截至本公告披露日，公司已按約定完成首批算力服務(wù)器交付，目前正在配合V客戶開展安裝調(diào)試及驗收工作；公司已完成前期運維籌備、駐場技術(shù)保障等配套工作，預(yù)計將于近期按協(xié)議約定對首批服務(wù)器起租，并同步確認相應(yīng)租賃營業(yè)收入。

值得注意的是，協(xié)議顯示，在不影響V客戶對服務(wù)器占有、使用、運維等全部合同權(quán)益前提下，允許悅云樹及其子公司依托本次項目設(shè)備辦理合規(guī)融資業(yè)務(wù)。悅云樹需確保融資機構(gòu)書面承諾，不得干擾、取回在用服務(wù)器，若融資行為影響V客戶使用權(quán)益，視同悅云樹違約。

行云科技表示，基于V客戶對公司交付能力的認可，本次項目租金新增額度較大，項目履約周期內(nèi)預(yù)計將持續(xù)為公司帶來穩(wěn)定營業(yè)收入，助力公司重整后經(jīng)營修復(fù)，符合公司向算力新質(zhì)生產(chǎn)力業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略規(guī)劃。

行云科技進一步表示，公司已完成首批服務(wù)器交付，將于近期完成壓測驗收并起租。后續(xù)交付方式和節(jié)奏的調(diào)整符合電信運營商、互聯(lián)網(wǎng)大廠和大模型等相關(guān)客戶的運營及需求特點。公司上游供應(yīng)鏈、設(shè)備集成、現(xiàn)場運維、技術(shù)服務(wù)全流程體系相對完備，本項目為后續(xù)拓展客戶積累經(jīng)驗。

行云科技的前身為有棵樹，此前經(jīng)歷破產(chǎn)重整，在產(chǎn)業(yè)投資人天行云入主后，上市公司實控人變更為王維。在管理層全面更替后，行云科技戰(zhàn)略方向從“跨境電商單一主業(yè)”轉(zhuǎn)向“跨境電商+AI算力雙主業(yè)”。

近期，行云科技算力大單不斷。

7月1日晚間，行云科技發(fā)布公告稱，公司控股子公司海南行云智算科技有限公司（以下簡稱“海南行云”）與VC客戶簽署了《計算平臺服務(wù)協(xié)議》及《補充協(xié)議》，海南行云向VC客戶提供算力服務(wù)，協(xié)議服務(wù)期限為5年，含稅總金額為55.08億元。

該協(xié)議服務(wù)期限為5年，VC客戶以《服務(wù)訂單》形式向海南行云采購算力租賃服務(wù)，分批交付、分批起租，具體以《服務(wù)訂單》約定期限為準。

6月中旬，行云科技公告稱，公司全資子公司深圳市行云控股有限責任公司（以下簡稱“深圳行云”）與VB客戶簽署了《算力服務(wù)協(xié)議》，深圳行云向VB客戶提供算力服務(wù)，協(xié)議服務(wù)期限為5年，含稅總金額約為10億元。

近年來，作為“六張網(wǎng)”之一的“算力網(wǎng)”，已經(jīng)成為支撐智能經(jīng)濟穩(wěn)步壯大、數(shù)字產(chǎn)業(yè)迭代升級的核心新型基礎(chǔ)設(shè)施底座。

開源證券分析認為，Token調(diào)用量的快速攀升驗證推理側(cè)算力消耗持續(xù)加大，字節(jié)、阿里、騰訊等國內(nèi)大廠將通過資本開支加大國產(chǎn)算力采購與部署力度，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈正在承接增量需求，供需兩端共振推動行業(yè)景氣度持續(xù)上行，國產(chǎn)超節(jié)點加速落地以承接大規(guī)模推理算力需求。

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